¿Tu fondo mutuo o tu sociedad agente de bolsa te falló? Reclamo ante la SMV o ante Indecopi

Dos puertas distintas: Indecopi y la SMV

Si tienes un problema con tu fondo mutuo o con tu sociedad agente de bolsa, lo primero es saber qué buscas. La SMV lo explica en su página de orientación al inversionista. Ante una discrepancia, dice que la Defensoría del Inversionista te orienta sobre las vías para:

“interponer un reclamo ante el INDECOPI por una posible infracción a las normas de protección del consumidor y pueda ordenar algún tipo de resarcimiento, de corresponder, o interponer una denuncia ante la SMV por una posible infracción a las normas bajo su supervisión”

Eso significa dos cosas:

La página de funciones de la Defensoría usa “y/o” entre las dos denuncias. No son excluyentes.

Por qué Indecopi sí puede ver tu caso

El artículo 105 de la Ley 29571 da a Indecopi competencia primaria y nacional en protección al consumidor, y dice:

“Dicha competencia solo puede ser negada cuando ella haya sido asignada o se asigne a favor de otro organismo por norma expresa con rango de ley.”

El capítulo de servicios financieros de esa ley (artículo 81) habla de las empresas supervisadas por la SBS. No menciona a la SMV ni al mercado de valores. Aun así, la propia SMV envía al inversionista a Indecopi cuando se trata de una posible infracción a la protección del consumidor.

Primero, reclama a la empresa

Antes de ir a una autoridad, presenta tu reclamo a la empresa por escrito. La regla general del artículo 24.1 de la Ley 29571, modificado por la Ley 31435, obliga al proveedor a responder a sus consumidores:

”[…] consumidores y dar respuesta a los mismos en un plazo no mayor de quince (15) días hábiles improrrogables.”

Ese es el plazo general del Código del Consumidor. No verificamos si una norma de la SMV fija un procedimiento o un plazo propio para sociedades agentes de bolsa o administradoras de fondos. Si la empresa te indica otro plazo, pídele que te diga en qué norma se basa.

Tampoco pueden exigirte un pago para atenderte. El artículo 24.3 dice:

“No puede condicionarse la atención de reclamos de consumidores o usuarios al pago previo del producto o servicio materia de dicho reclamo o del monto que hubiera motivado ello, o de cualquier otro pago.”

Qué hace la Defensoría del Inversionista (y qué no)

La Defensoría del Inversionista es un servicio de la SMV. Su primera función es:

“Orientar gratuitamente al inversionista ante una situación concreta en la que éste considere que una sociedad agente de bolsa, una sociedad administradora de fondos mutuos o fondos de inversión, una empresa administradora de fondos colectivos, una sociedad emisora de valores o cualquier otra entidad bajo el ámbito de competencia de la SMV podría estar afectando sus derechos.”

Te dice qué vía te corresponde y, si la situación lo permite, busca un diálogo directo con la empresa. Pero tiene un límite claro:

“En ningún caso, la Defensoría del Inversionista emite opinión técnica o jurídica sobre la situación concreta referida por el inversionista.”

Es decir: te orienta, no decide. La solicitud se hace en línea en gob.pe con tu DNI, tu correo y tus nombres completos.

Lo que la SMV no hace: garantizar tu rentabilidad

Mucha gente cree que un fondo supervisado por la SMV no puede perder. La SMV dice otra cosa:

“La inscripción de un valor en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV no implica la certificación sobre la bondad o la solvencia del emisor, ni sobre los riesgos del valor o de la oferta”

Y agrega:

“Siempre debe tener presente que una mayor rentabilidad se encuentra asociada por lo general a un mayor riesgo y que la rentabilidad pasada de una inversión no asegura que se repita en el futuro.”

Que tu fondo baje no significa, por sí solo, que alguien te deba algo: ni la SMV ni el registro prometen que no pierdas. Tu reclamo a Indecopi o tu denuncia a la SMV tienen sentido cuando crees que la empresa hizo algo mal, no solo cuando el valor bajó.

Dos cuidados que da la SMV

La SMV recomienda que el dinero vaya siempre por depósito bancario:

“Toda entrega de dinero debe ser efectuada a través de depósitos en las cuentas bancarias de los agentes de intermediación. No debe entregarse dinero en efectivo a ningún empleado.”

Y que revises tus operaciones por tu cuenta:

“Usted puede verificar las operaciones realizadas a través de su sociedad agente de bolsa, consultando directamente el modulo que la Institución de Compensación y Liquidación de Valores CAVALI S.A. ICLV pone a su disposición”

Si alguien te pidió efectivo o no aparece registrado ante la SMV, quizá no estás ante una empresa supervisada. En ese caso lee estafas con criptoactivos o inversiones informales. Si tu problema es con un banco, caja o financiera, las reglas son otras: están en reclamo a un banco.

Lo que esta página no cubre

No leímos el Reglamento de la Defensoría del Inversionista, el reglamento de fondos mutuos ni el de agentes de intermediación, así que no cubrimos los procedimientos internos de reclamo que esas normas puedan exigir. No verificamos si la Defensoría del Cliente Financiero atiende casos de estas empresas. Tampoco cubrimos el reclamo de accionistas minoritarios por entrega de acciones o dividendos, ni la vía judicial o arbitral.