Estafas con criptoactivos o inversiones informales: a quién reclamar

Por qué esta guía empieza con una advertencia, no con una solución

Si perdiste dinero en un exchange de criptoactivos que desapareció, en un “trader” que prometía rentabilidades fijas, o en un esquema de inversión informal que dejó de pagar, es probable que ya hayas intentado reclamar ante Indecopi, la SBS o la SMV y no hayas obtenido respuesta, o te hayan dicho que “no es competencia” de esa entidad. Esto no es un error tuyo ni una falla de esta página: en Perú, los criptoactivos y los esquemas de inversión informal caen, en la mayoría de los casos, fuera del perímetro regulatorio de las tres entidades que normalmente protegen a consumidores y ahorristas. Esta guía te explica exactamente por qué, y cuál es la ruta real que te queda.

¿Por qué Indecopi normalmente no tiene competencia?

Indecopi protege a los consumidores en las relaciones de consumo con un “proveedor” — una empresa que ofrece bienes o servicios dentro de un mercado regulado (retail, telecomunicaciones, servicios financieros regulados, turismo, etc.). El problema es que la mayoría de exchanges de criptoactivos y promotores de esquemas de inversión informal no encajan en esa figura: no están registrados como proveedores de un servicio financiero regulado, y muchas veces ni siquiera están constituidos formalmente en Perú. Cuando la relación es, en esencia, la compra de un activo especulativo no regulado o la entrega de dinero a un esquema sin respaldo legal, Indecopi generalmente concluye que el caso escapa a su competencia.

Existe una nuance: si el fraude involucró publicidad engañosa de una empresa que sí califica como “proveedor” en otro rubro (por ejemplo, una empresa que vende cursos o servicios y usó ese pretexto para captar dinero para “invertir en cripto”), podría haber un ángulo de reclamo por publicidad engañosa o información falsa sobre ese servicio específico. Pero esto depende del caso concreto y no debe asumirse como regla general.

¿Qué dicen realmente la SBS y la SMV?

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ha publicado comunicados de advertencia pública desde al menos 2021, señalando textualmente: “No existe una regulación específica en el Perú que ampare la oferta o promoción de criptomonedas o monedas virtuales, o de unidades de valor denominadas ‘tokens’, las que no cuentan con el respaldo de autoridad financiera”. En marzo de 2025, la SMV reiteró esta postura y alertó públicamente sobre “el riesgo de fraudes y estafas tecnológicas” asociado a ofertas de criptomonedas sin regulación.

Es clave entender qué significa esto: una advertencia pública no es supervisión. La SMV no autoriza, registra ni sanciona a las plataformas de criptoactivos como tales — solo advierte al público que actúa por su cuenta y riesgo.

Por su parte, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), a través de la Resolución SBS N° 02648-2024 (30 de julio de 2024), sí introdujo una norma aplicable a los “Proveedores de Servicios de Activos Virtuales” (PSAV) que operen en Perú — pero exclusivamente para fines de prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, bajo supervisión de la UIF-Perú. La propia norma dice que “no regula la tecnología que subyace a los activos virtuales o a las actividades u operaciones de los PSAV”; su ámbito es la prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. Es decir: la SBS puede exigirle a un exchange que cumpla con reportar operaciones sospechosas, pero eso no le da a la SBS competencia para resolver tu reclamo si esa plataforma desaparece con tu dinero o te estafa deliberadamente.

¿Cuándo sí hay un ángulo regulatorio: la oferta pública de valores no registrada?

Si el esquema en el que invertiste tenía la estructura de una oferta de “valores” — por ejemplo, prometía un retorno fijo o variable a cambio de tu dinero, con la promesa de que un tercero gestionaría la inversión (el patrón clásico de un “contrato de inversión” bajo el test de Howey usado en otras jurisdicciones, aunque Perú no tiene un test idéntico) — es posible que haya constituido una oferta pública de valores no inscrita en el Registro Público del Mercado de Valores, lo que sí cae dentro de la competencia de la SMV para efectos de sancionar al emisor por operar sin autorización. Esto no significa que la SMV te devolverá tu dinero, pero sí que existe una vía para reportar la conducta del promotor a una autoridad con competencia sobre esa infracción específica.

La vía penal: cuándo aplica el delito de estafa

Cuando el engaño fue deliberado — identidad falsa, promesas de rentabilidad imposibles de cumplir, desaparición súbita del promotor, bloqueo injustificado de retiros — la conducta puede encuadrar en el delito de estafa del artículo 196 del Código Penal, que sanciona a quien obtiene un provecho ilícito induciendo o manteniendo en error a la víctima mediante engaño. Dependiendo del número de víctimas y la modalidad, también podrían evaluarse otras figuras penales conexas (por ejemplo, estafas agravadas o asociadas a organización criminal en esquemas piramidales de gran escala).

La denuncia se presenta ante la Fiscalía Provincial Penal de tu distrito, o en una comisaría (que la deriva). Es fundamental llevar toda la evidencia posible: capturas de pantalla, comprobantes de transferencia, hashes de transacciones en blockchain, mensajes y cualquier promesa de rentabilidad por escrito.

La realidad honesta: para muchas víctimas, no hay a dónde reclamar de forma efectiva

Debemos ser directos: para una parte significativa de las víctimas de estafas con criptoactivos o esquemas de inversión informal, no existe hoy un regulador administrativo en Perú que reciba y resuelva su reclamo de manera efectiva. La vía penal es real y legítima, pero tiene limitaciones prácticas serias: procesos largos, necesidad de identificar al responsable (difícil cuando opera desde el extranjero o de forma anónima), y una reparación civil que depende de que exista patrimonio identificable para cobrar. Esta honestidad es intencional: preferimos decirte la verdad sobre el vacío regulatorio antes que sugerirte trámites que probablemente no lleven a ningún resultado.

Qué puedes hacer mientras tanto

Aunque no exista un regulador claro, sí puedes: (1) denunciar penalmente para que quede registro oficial del hecho, lo cual ayuda si más víctimas denuncian al mismo responsable y se acumulan casos; (2) verificar si hubo una oferta pública de valores no registrada y reportarlo a la SMV; (3) alertar a otros potenciales afectados a través de redes sociales o medios, documentando con cuidado para no incurrir en difamación; y (4) consultar con un abogado penalista sobre las particularidades de tu caso antes de gastar dinero en acciones legales que puedan no ser efectivas.